新势力半年考：风光背后的内卷、分化与AI豪赌

当身边开了两年的amg gle 53，以近乎腰斩的残值置换理想L9 Livis，网络热梗“再不努力只能开bba”不再是调侃段子，而是2026上半年国内豪华车消费市场最真实的缩影。

2026年上半年，传统豪华燃油赛道迎来前所未有的寒冬：奔驰、宝马、奥迪全球总部集体换帅调整战略；保时捷频繁传出闭店、裁员、终端骨折降价新闻；北京车展上，兰博基尼、法拉利、宾利等一众超豪华品牌集体缺席。你会深刻意识到，豪华品牌溢价被稀释、机械素质优势被智能化体验追赶、终端价格体系崩塌，而推倒燃油豪华溢价围墙的核心推手，正是国产新势力们。

可你以为国产新势力们就因此赚得盆满钵满吗？事情并非如此。

9系卷完8系接棒，新势力产品焦虑不能停

曾经，“9系”是各大车企的旗舰天花板，理想L9凭借“移动的家”产品定义，开辟了40万级家用新能源六座蓝海，问界M9依托华为智驾、鸿蒙座舱站稳高端商务市场，蔚来Es9主打纯电行政豪华，三者各司其职，形成差异化竞争。此后的短短数月时间里，全行业开启“跟风式造旗舰”，智己L9、腾势N9、小鹏G9、魏牌v9X、极氪9X集中交付，赛道直接变成同质化绞肉机。

所有产品陷入配置内卷：空气悬架、后轮转向、多联屏、高阶智驾、零重力座椅成为全系标配，甚至除了配置，设计造型的雷同也成为焦点。腾势汽车总经理李慧直言吐槽行业乱象：“现在9系suv设计毫无原创，要么复刻库里南，要么模仿迈巴赫，供应商预制方案让所有车失去辨识度。”

无独有偶，4月底的2026北京车展，千台车争芳斗艳，观展的大众们点赞最高的却是一条关于调侃国产高端SUV外观高度相似路虎揽胜、劳斯莱斯库里南的短视频，被网友们调侃“平替”、“致敬款”的国产9系们，也只能默不作声，真正的“隐形主角”揽胜与库里南没有参展却乐开花。

当9系赛道利润被无限压缩，车企又转头下沉，集体加码25万到40万价位的8系车型，试图靠走量分摊研发成本。智己把LS9上的“空气弹簧+可变阻尼减震+后轮转向+前双叉臂后五连杆”套餐组合直接复刻到LS8上，喊出“最强8系旗舰”口号；岚图泰山X8发布会上，岚图汽车CBO邵明峰信心满满高调宣称：“中国汽车不应该抄路虎，应该超路虎”、“岚图泰山X8要做击穿百万豪华溢价的’拦路虎‘。”；小鹏汽车更狠，GX上市权益价26.98万，足足比预售价跳水13万，高端科技大六座价格底线彻底被击穿。

华为常务董事、产品投资评审委员会主任、终端BG 董事长余承东在新一代问界M9发布会的发言，道尽了无休止内卷的现状：“两年前M9发布之后，全行业都在跟风模仿，如今全新一代M9完成迭代，就是要拉开差距，让对手永远追不上。”

可事实真的如此吗？追赶的对手源源不断，硬件配置、座舱体验的差距可以被瞬间抹平，旗舰车型利润持续变薄，新势力们的产品焦虑还体现在举办发布会的密度上，就连理想汽车创始人李想都忍不住吐槽“发布会通胀”的现象，李想表示：“发布会越开越多，但每一场的信息密度越来越低。一款车从预热，亮相，预售，上市，改款，能开好几场发布会，但其实用户的耐心是有限的。”

焦虑来自市场、来自同行，更来自怕被赶超的自己。

新势力半年考：有的领跑，有的原地踏步，有的不进反退

2026年时间过半，国内新势力们迎来一场极具割裂感的“半年大考”，如果只看销量数据，主流新势力品牌都给出了不错的表现，但在大盘持续收紧、政策叠加影响下，新势力们普遍交出的成绩单用四个字概括：冷热交织。

根据乘联分会数据显示，国内车市上半年累计零售870.1万辆，同比下降20.2%，新能源零售渗透率从4月起突破60%，并连续三个月站稳这一历史高位。理论上，燃油豪华车份额持续崩塌、传统合资品牌加速退潮，腾出的海量市场空间，本应让新势力集体吃到增量红利、实现全员高增。但真实的行业现实，远比表象残酷：大盘减量、渗透率增量、品牌存量厮杀，2026上半年新势力整体呈现出极致的分化。

零跑汽车以35.6万辆断层领先登顶半年新势力销量榜首，蔚来、理想在19万辆关口缠斗，小鹏、深蓝、问界等落在16万辆附近徘徊，如此多新势力品牌中，唯有极氪在相对克制的销量目标和97%的同比增幅下，成为唯一半年度就突破50%的新势力。

更值得警惕的是，头部三家主流品牌出现同比下滑，分别是理想、小鹏、阿维塔，也是今年上半年高端新能源赛道最大隐忧。其中理想汽车下滑最为明显：作为曾经新势力绝对龙头、增程赛道标杆，理想上半年销量同比下滑超20%，收官的6月数据更是直接暴露压力：单月交付30865辆，同比下滑14.84%、环比下滑7.36%，出现同比、环比双杀的被动局面。

至此，2026新势力半年格局彻底清晰：零跑超速领跑，极氪逆势突围，多数品牌原地徘徊，头部老牌不进反退。

看似新能源大势向好，实则早已进入强者恒强、弱者愈弱的残酷存量淘汰赛。

All in AI，博弈留在牌桌的机会

“今年是行业最难的一年，我们要做好全年国内零售量同比下跌15%-20%的心理准备。”说这番话的不是别人，正是蔚来李斌。一边是燃油豪华二手车残值崩盘、新车疯狂降价分流客户，一边是数十款国产新能源同台抢客，每家品牌都在疯狂让利换取订单。

销量停滞、价格内卷、利润压缩，2026上半年几乎所有新势力创始人都对外释放强烈焦虑情绪，为了突破行业天花板，各家不计成本砸钱押注AI、人形机器人、高阶自动驾驶，把企业未来全部押注全新赛道。

2026开年，李想召开了一场临时线上全员会，近两个小时的会议，不谈汽车销量，不谈门店关闭，只谈AI。他给出了三个极具压迫感的时间节点：

一、2026年，是所有想成为AI头部公司的“最后上车年”；

二、最晚2028年，L4级自动驾驶必须规模化落地；

三、全球范围内，能同时布局基座模型、AI芯片、操作系统、具身智能的公司，最终不会超过3家，“理想必须成为其中之一”。

全新一代理想L9上市，我们注意到它给自己的定位正是“具身智能旗舰SUV”。

无独有偶，就在6月，何小鹏在致员工的内部信中表示，即日起，除担任小鹏集团CEO外，他还将兼任机器人业务的“CEO”。他在信中表示，作出这一决定，是因为小鹏机器人已经站在历史性转折点上，“正式迎来量产和商业化的前夜”。

他给出明确量产时间表：2026四季度人形机器人量产，2027年入驻全国门店，2028年走进普通家庭。

谈及当下造车行业困境，何小鹏满是无奈：“做汽车真的很痛苦，上游任何原材料涨价，所有成本压力都会传导到车企身上。什么时候产品涨价消费者还愿意买单，行业才算走出内卷。”

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